Zaman: 24 Oca 2018 02:43






Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver Sayfaya git Önceki  1 ... 10, 11, 12, 13, 14, 15  Sonraki
 
Yazar Mesaj
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 01 Tem 2012 01:27 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 03 Nis 2010 22:58
Mesajlar: 1764
Konum: Her hissenin yönünü bilseydim İSTANBUL un yarısı benim olurdu!!
Meslek: Astronomi ve Uzay Bilimleri

Son 4 haftada 6.10 dan 7.80 e hızlı bir yükseliş gerçekleştirdi. Bence karlar realize edilmeli ve hisse düzeltmeye girmeli. 7.84 direncini aşmasının zor olduğunu düşünüyorum....ytd


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 03 Tem 2012 20:30 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

GOLDMAN SACHS, TOFAŞ İÇİN HEDEF FİYATINI 10.5TL'DEN 12.5 TL'YE ÇIKARIRKEN, CEEMEA LİSTESİNE EKLEDİ


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 03 Tem 2012 20:31 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

*GOLDMAN SACHS, TOFAŞ İÇİN 'AL' TAVSİYESİNİ SÜRDÜRDÜ


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 04 Tem 2012 22:16 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

Tofaş, 2012 yılının ilk çeyreğinde bizim beklentimiz olan 77.2 milyon
TL’nin ve piyasa beklentisi olan 74 milyon TL’nin üzerinde 96.9 milyon TL
net kâr açıkladı Tofaş’ın gelirleri yılın ilk çeyreğinde toplam satış hacmindeki
%28.6’lık gerilemenin etkisiyle bir önceki yıla göre %16.7
azalarak 1.5 milyar TL oldu. Tofaş’ın yurt içi satış hacmi ise 1Ç11 dönemine
göre %35.7 azalarak 1Ç12 döneminde 21,504 adete gerilerken,
ihracat hacmi 1Ç11 dönemine göre %24.1 düşerek 40,208 adet oldu.
Şirketin satış gelirlerinin kırılımına baktığımızda, yurtiçi satışların %23.6
düşüşle 548.8 milyon TL, ihracat satış gelirlerinin ise Türk lirasının euroya
karşı değer kaybına bağlı olarak %7.5 gerilemeyle 952.8 milyon TL
olduğunu görüyoruz. Şirket, ihracat satış hacminde yılın ikinci yarısında
Avrupadaki koşullara ve Opel/Vauxhall üretiminin artmasına paralel
olarak artış yaşanabileceğini düşünüyor. Şirketin brüt kârı 1Ç12’de %4.2
azalışla 185.3 milyon TL olurken, brüt kâr marjı ise 1Ç11’deki %10.5
seviyesinden %12.1 seviyesine yükseldi. Şirketin FAVÖK rakamı bir
önceki yıla göre %1.2’lik hafif bir artışla 188.2 milyon TL oldu. EBITDA
marjı ise hem bir önceki yıla hem de bir önceki çeyreğe (%10.1) göre
artarak %12.3 oldu. Şirketin faaliyet giderleri, genel yönetim giderlerindeki
artışın etkisiyle bir önceki yıla göre %2.5 artarak 80.3 milyon TL’ye
çıktı. Global büyümeye ve Euro Bölgesi’ne dair belirsizlikler devam etse
de, sektör içindeki şirketler arasında Tofaş’ın öde ya da al anlaşmaları
sayesinde küresel durgunluğa karşı daha dayanıklı olacağını düşünüyoruz.
Benzer şirket çarpanlarını ve indirgenmiş nakit akımlarını kullanarak
yaptığımız değerleme sonucunda, Tofas için 9.80 TL hedef hisse
fiyatı belirlerken, şirketin için “AL” önerimizi koruyoruz .şeker yatırımın raporu


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 05 Tem 2012 16:48 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

TOASO: Tofaş’ın 2012 yılı ilk çeyrek satış gelirleri bir önceki
çeyreğe göre yaklaşık %14 oranında azalmış ve 1.529 milyon TL
olarak gerçekleşmiştir. 2011 yılının aynı dönemi ile
kıyaslandığında ise 2012 yılının ilk çeyreğinde şirketin satışlarında
%17’lik bir düşüş olduğu görülmektedir. Aynı dönemlerde
satışlardaki miktarsal (adet) değişim %29 düşüş olurken
satışlardaki %17’lik düşüşün ürün fiyatlarındaki artış ve katma
değerli ürün satışlarındaki artışlardan kaynaklandığı söylenebilir.
2011 yılının aynı dönemi ile kıyaslandığında ise 2012 yılının ilk
çeyreğinde şirketin satış adetlerinde %29’luk bir düşüş olduğu
görülmektedir. Aynı dönemlerde yurtiçi otomotiv pazarı %25,4
oranında daralmış ve 135,753 adet olmuştur. Tofaş’ın yurtiçi
perakende satışları %31 daralırken yurtdışı satışları ihracat
yapılan Avrupa ülkelerindeki ekonomik daralma sonucunda
%24,1 küçülmüştür. Ancak Tofaş’ın 2011 yılı sonunda Opel ve
Vauxhall üretimine başlamış olması önümüzdeki dönemlerde
ihracat performansının daha olumlu olması beklentisini
oluşturmaktadır. Tofaş’ın 2012 yılı ilk çeyreğinde gösterdiği satış
performansını çok olumlu bulmasak da şirketin karlılık
marjlarındaki iyileşmenin önemli olduğu görüşündeyiz. TOASO
hisse senedi için 12 aylık hedef fiyatımız 9,2 TL ve getiri
potansiyeli öngörümüz ‘’Endeksin Üzerinde Getiri” dir.bizim menkul değerlerin raporu


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 05 Tem 2012 17:29 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

OTOMOTİV: Haziran ayı oto satışlar aylık bazda yatay seyretti
ODD tarafından açıklanan Haziran ayı satış rakamlarına göre toplam Pazar 71 bin adet ile aylık bazda yatay seyrederken, geçen senenin aynı ayına göre ise %12.9 oranında daraldı. Otomobil ve ticari araç segmentleri sırasıyla %10 ve %19 oranında daraldı. Yılın ilk altı ayında ise toplam Pazar %19 oranında daralma kaydetti. Haziran’da Ford’un Pazar payı aylık bazda yaklaşık 2 puan gerilerken, Doğuş Oto ve Tofaş da 1 puanın altında pazar payı kaybı yaşadı.oyak yatırımın raporu


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 13 Tem 2012 22:41 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 13 May 2010 20:59
Mesajlar: 10282
Konum: soldier-bodybuilder-trainer
Meslek: Makina Mühendisliği

Tofaş Türk:



İhracat performansında “al ya da öde” anlaşmaları ve daralan Avrupa pazarına karşı Opel, Chrysler gibi yeni müşterilerle artış bekliyoruz. Şirket, teşvik paketinden yararlanarak binek sınıfında yeni bir yatırım da yapabilir. Yurtdışı benzerlerine göre yüzde 20 iskontolu olan Tofaş hisselerinin değerleme oranları da cazip. Tofaş Türk hisselerinde 9.50 TL hedef fiyatla yüzde 19 yükselme potansiyeli öngörüyoruz.

ytd..


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 16 Tem 2012 21:23 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

Tofaş Oto Hisse Yorumu / Garanti Yatırım – (13.07.2012)
Şirket Raporları Tem 13, 2012
Tofaş Oto Hisse Yorumu

İleriye dönük yüksek temettü beklentisi. Tofaş’ın yüksek nakit yaratma gücünü göz önünde bulundurduğumuzda önümüzdeki dönemde daha yüksek temettü dağıtmasını bekliyoruz.

Mevcut/ 2012-sonu Hedef Fiyat: 7.96TL/ 9.82TL

Kaynak: GARANTİ YATIRIM MALİ PİYASALAR STRATEJİSİ – 2Y12


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 16 Tem 2012 21:25 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

Tofaş Hisse Yorumu / Garanti Yatırım – (09.07.2012)
Şirket Raporları Tem 9, 2012
Tofaş Hisse Yorumu

Tofaş için tavsiyemizi AL olarak değiştiriyoruz.

2012-sonu hedef fiyatımız 9.82TL, %23 artış potansiyeli sunmaktadır. Tofaş, 2012
tahminlerimize göre de 6.1x FD/FVAÖK ve 8.9x F/K çarpanlarıyla global benzerlerine göre iskontolu seviyeden işlem görmektedir.

“Al ya da Öde” anlaşmaları şirket için koruyucu kalkan olmaya devam ediyor.

Bu anlaşmalar sayesinde, yurtdışı talebindeki azalmaya rağmen Tofaş’ın 2Ç12’de de yüksek kar marjıyla çalışmasını bekliyoruz. Tofaş’ın mevcut araç portföyü şirketin
marjlarını koruyabilmesini sağlayacaktır. Tofaş’ın 290,000’lik araç üretimi “Al ya da Öde” anlaşmalarıyla koruma altındadır. Tofaş’ın 2Ç12’de satış gelirlerinde hafif daralma olacağını öngörsek de kar marjlarının yine Al-ya da-Öde anlaşmasının etkisiyle güçlü kalmasını bekliyoruz. Şirket önümüzdeki dönem için sürdürülebilir %10-11 FVAÖK marjı hedeflemektedir.

Avrupa’daki endişeler artıyor.

Avrupa ekonomisine dair endişelerin artmasıyla beraber otomotiv satışlarında beklenenden daha sert bir düşüş yaşanmıştır. Tofaş, satışlarında Güney Avrupa satışlarının ağırlığını azaltmayı başarmıştır. Opel Vauxhall satışları sayesinde 2012 yılında İngiltere ve Almanya’nın satışlardaki payının artmasını bekliyoruz (şu an: %18.4).

İleriye dönük yüksek temettü beklentisi.

Tofaş’ın yüksek nakit yaratma gücünü göz önünde bulundurduğumuzda önümüzdeki dönemde daha yüksek temettü dağıtmasını bekliyoruz.

Mevcut/ 2012-sonu Hedef Fiyat: 7.96TL/ 9.82TL

Kaynak: GARANTİ YATIRIM MALİ PİYASALAR STRATEJİSİ – 2Y12


Çevrimdışı
 Profil  
 Mesaj Başlığı: Re: TOASO - Tofaş Otomotiv Hisse Senedi Yorumları
Yeni mesajGönderilme zamanı: 17 Tem 2012 18:07 
Kullanıcı avatarı
Kayıt: 17 Oca 2011 20:04
Mesajlar: 2398
Meslek: Gemi Mühendisliği

BURSA’NIN CİRODA EN BÜYÜĞÜ TOFAŞ OLDU
Bursa Ticaret ve Sanayi Odası (BTSO)'nın 15 yıldır gerçekleştirdiği 'Bursa'nın 250 Büyük Firması Araştırması'nın 2011 yılı sonuçları açıklandı. Ciro baz alınarak yapılan araştırmada, geçen yılın birincisi olan OYAK Renault ikinci sıraya gerilerken, birinciliği 7,7 milyar lira ciro ile TOFAŞ aldı. 7,6 milyar lira ciro ile OYAK Renault ikinci, 2,1 milyar lira ciro ile Borçelik üçüncü sırada yer aldı. Bursa Ticaret ve Sanayi Odası (BTSO) Yönetim Kurulu Başkanı Celal Sönmez, 'Bursa'daki 250 Büyük Firma Araştırması' 2011 sonuçlarını, BTSO'da düzenlediği basın toplantısıyla açıkladı. Sönmez'in verdiği bilgiye göre, sıralamaya giren firmalardan 27'si, isminin açıklanmasını istemedi. İlk üç firma sıralaması ise geçen seneye göre değişti. Geçtiğimiz yıl sıralamada ikinci konumda olan TOFAŞ, 7,7 milyar lira ciro ile bu kez birinciliğe yükseldi. TOFAŞ'ı, geçen yılın birincisi 7,6 milyar lira ciro ile OYAK Renault ve 2,1 milyar lira ciro ile Borçelik takip etti. 250 firmanın toplam cirosu yüzde 26.8'lik artışla 51.4 milyar lirayı aştı. Firmaların toplam ihracatı da yüzde 10,3'lük artışla 10.7 milyar dolar oldu. OTOMOTİV LİDER Sıralamada yer alan firmaların 65'i otomotiv ana ve yan sanayi, 57'si tekstil ve konfeksiyon, 36'sı gıda tarım ve hayvancılık, 28'ini makine ve metal oluşturdu. 250 büyük firma içinde otomotiv ana ve yan sanayi bütün göstergelerde liderliğini korudu. İlk 250 şirketin yüzde 26'sı otomotiv ve yan sanayiinde faaliyet gösteriyor. Cironun yüzde 48.2'sini de bu şirketler gerçekleştirdi. MAKİNE-METAL İLE TEKSTİL-KONFEKSİYON YÜKSELİŞTE Araştırmaya göre, 250'nin içindeki seçilmiş 5 sektörün analizine bakıldığında ise 2011 yılını en iyi geçiren sektörler makine ve metal sektörü ile tekstil-konfeksiyon sektörü oldu. Makine ve metal sektörünün cirosu yüzde 42.3 artarken, dönem karı yüzde 85.7'ye yükseldi. Tekstil ve konfeksiyon sektörünün satışları yüzde 31.2, dönem karı ise yüzde 32.7 arttı. Otomotivin satışları yüzde 25.2 artarken, dönem karı sadece yüzde 2.1 yükseldi. Gıda, Tarım ve Hayvancılığın dönem karı yüzde 16.4 artarken, enerji, elektrik ve elektronikte kar yüzde 29 geriledi. İhracatta otomotiv sektörünün artışı yüzde 6,5'te kalırken, tekstil ve konfeksiyon yüzde 17.8, makine ve metal yüzde 18.8, enerji, elektrik ve elektronik yüzde 128 ve gıda tarım ve hayvancılık sektörü yüzde 30.7 yükseliş yaşadı. SÖNMEZ: BURSA ÜLKE BÜYÜMESİNİ AŞMIŞTIR Verileri değerlendiren BTSO Başkanı Celal Sönmez, Bursa'nın, Türkiye'nin orta ve ileri teknoloji üretim merkezi olduğunu söyledi. Bu nedenle ihracatın gelişmiş ülkelere yapıldığına dikkat çeken Sönmez, AB ülkelerinde devam eden krizin de avantajlarını dezavantaja çevirdiğini kaydetti. Geçen yıl Bursa'dan AB'ye yapılan ihracatın yüzde 68'e gerilediğini ifade eden Sönmez, 2011 yılının bu nedenle ithalatçı olarak kapandığını dile getirdi. 250 büyük kuruluşun, cirosunu geçen yıl yüzde 26.8 artırdığını hatırlatan Sönmez, şöyle konuştu: "Bu rakam, Fortune Türkiye'nin 500 büyük sanayi şirketinin ortalama ciro artışı olan yüzde 22.2'den büyüktür. Bursa 250, cirosu reel olarak yüzde 14.7 artarak yüzde 8,5 olan ülke büyümesini de aşmıştır. Ancak katma değer ve ihracat konusunda performansımız düşük. 2010 yılında yüzde 14.4 büyüme gösteren reel katma değer arıştı 211'de yüzde 7'ye inmiş. Yüzde 10.3 olan ihracat ise yüzde 21 olan ülke ortalamasının altında kalmıştır. Geçtiğimiz yıl 250 firma içinde ihracatın payı yüzde 42 iken, bu rakam yüzde 34.7'ye geriledi." Bursalı şirketlerde, satışların ve çalışan sayısının arttığını ancak satış karlılığının ve verimliliğin düştüğüne işaret eden Sönmez, ihracat gerilerken borçluluğun bir miktar arttığını dile getirdi. Gazetecilerin sorularını da cevaplandıran Sönmez, bir soru üzerine 2012 yılının da çok parlak olmadığını, ancak firmaların elinden gelen gayreti gösterdiğine dikkat çekti. Sönmez, iç pazarda bir duraksama olduğunu kaydetti. "SİHİRBAZLIK BEKLEMEYE GEREK YOK" Elde edilen 9,5'lük büyümelerin sürdürülebilir olmadığını belirten Sönmez, şöyle devam etti: "Türkiye'de birikim çok az. Bunu, dışarıdan gelecek yabancı kaynakla karşılamaya çalışan bir yapımız var. Yüzde 12 civarında tasarrufumuz var. Bu, Almanya'da yüzde 40'larda. Yabancı sermaye geliyor, bu kez cari açık oluşuyor. İhracatı artırmak için kur artırılıyor, iç pazarın dinamiğinden kısmen vazgeçmek zorunda kalıyorsunuz. Büyümeyi 3-4'e çekmeye çalışınca iç pazarda sıkıntı yaşanıyor. AB'de kriz sürüyor, Almanya bunu ne kadar taşıyabilecek, zaten gönüllü de değil. Bizim en büyük pazarımız AB'ye yapılıyordu. Orası daralırken çok fazla sihirbazlık beklemeye de gerek yok. Biraz zaman geçmesi gerekiyor. Onların sıkıntılarını aşması gerekiyor. Bizim de çaba göstermemiz lazım. Hükümet de gerek yatırım teşviki, gerek ihracat teşviki için elinden geleni yapıyor. Bizim de yeni pazarlar aramamız gerekiyor. Her yere yağmur yağarken burada ıslanmadan kalamazsınız." EN FAZLA ALMAN VE FRANSA SERMAYELİ FİRMA VAR Sönmez, yabancı sermayeli şirketlerin sayısında artış olup olmadığı yönündeki soruya ise şu karşılığı verdi: "2010 yılında 50 firma varmış 2011'de 47'ye düşmüş. Bursa'da ise 568 firma var yabancı sermayeli. Bunların 15'i Almanya, 10 tanesi Fransa, 5 İtalya, 4 Hollanda ve diğerleri 2,1 şeklinde gidiyor. En çok girdikleri sektör 31 firma ile Otomotive Ana Yan Sanayi oluşturuyor. 5'i makine metalde hizmet veriyor, 5'i de gıda ve tarım alanında faaliyet gösteriyor." (CİHAN)


Çevrimdışı
 Profil  
 

Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver Sayfaya git Önceki  1 ... 10, 11, 12, 13, 14, 15  Sonraki


 Kimler çevrimiçi

Bu forumu gezen kullanıcılar: Hiç bir kayıtlı kullanıcı yok ve 5 misafir



Geçiş yap:  
kredi
Uyarı : Bu sitede tüm içeriği üyelerimiz oluşturmaktadır.5651 sayılı yasa gereği hukuki sorumluluk içeriği oluşturan üyemize aittir.Hukuka aykırı bir içerik gördüyseniz
ya da herhangi bir üyenin içeriği nedeniyle haklarınızın ihlal edildiğini düşünüyorsanız borsayorumu@borsayorumu.com adresinden iletişime geçebilirsiniz.